221 乡绅的钱如数奉还
德银来了。 idg来了。 dcm来了。 加上本身在此的高盛，这就是冰芯的老四家在纽约完成集合。 会议室里也就不仅仅坐着赖利、弗兰西斯、麦戈文、彼得，更是张红力、熊潇鸽、康纳、徐开伟的同素异形体在此完成胜利会师。 只是，彼得明显有些摸不清情况，尤其还看到dcm弗兰西斯所介绍来的朋友——雷曼兄弟、贝尔斯登、黑石集团、华平投资等声名赫赫的机构。 这些人的现身俨然便是dcm使劲了浑身解数。 彼得尽管不知道背后的运作，但摆正姿态之后瞧着笑吟吟的易科方总，便知道这位多少玩明白了一些游戏规则。 路演为什么重要？ 为什么承销商拿着很不菲的费用？ 为什么路演时要那么花枝招展的各种卖弄？ 就是因为ipo定价所采用的累计投标询价制。 简单的说，承销商也即高盛先初步给个价格区间，参与路演的投资机构都可以在这个价格区间申报认购数量，然后被汇总的总申购量将会被根据规则配售。 同时，发行价也主要参考累计投标期间的各路机构所提交的购股申请。 这是目前世界上最常用的ipo定价机制之一，承销商、投资机构都在其中发挥着很重要的作用。 比如，高盛在香江、新加坡、纽约、伦敦等世界各地的金融重地都有长期合作的投资机构，方便每次路演时过来捧场，帮助提高ipo发行的成功率。 至于上市之后跌不跌破发行价，那是市场的事，是你公司的事，和我承销商有什么关系？ 也比如，投资机构在这个过程中的深度参与，认筹、定价、分销。 方卓在详细研究上市路演的情况时几乎是立即敏锐的注意到了这一点，这种机构方的参与、对定价的影响天然就是…… 乡绅的钱如数奉还，百姓的钱三七分帐。 值得一提，美国sec的注册制是对申报文件的全面性、准确性、真实性和及时性作出形式审查，而不对发行人的资质进行实质性审核和价值判断，股票的好坏全部交给市场判断。 即，买股票的自己小心。 如此背景之下的机构方，彼此之间有着很强的影响力。 一场路演，大机构发出疑问，发行方完美解答，大机构激赏认可，参与机构纷纷认筹。 这都不是等股票上市再认筹，就是路演后即下单，下单之后等来配售，最后再把到手的份额卖给不同地区的小机构或者公众投资人。 方卓很喜欢这个流程。 所以，当他看到老四家和老四家的朋友们便发自内心的欣喜，这和前面香江、新加坡有些莫名其妙的路演不同，这才特么是计划之内的场面啊。 老四家有冰芯的考量，老四家的朋友们能受老四家的影响，待到路演时刻又会把这种影响扩散出去，这简直就像是玩杠杆一样的令人激动。 谁愿意给索尼打什么特么的电话啊？ 谁愿意不断的和一群投资人合影留念啊？ 那些都应该是常规性的流程阶段，都应该是熟悉路演现场的热身内容。 纽约这里才是路演的核心后半程，才是符合这个词汇真谛的考验之所在。 当然，公司总裁不是骗子，易科的业务也很优秀，正是这种实打实的优秀才吸引着投资机构的热情，些许场外因素只是锦上添花罢了。 这是方卓的心里话，他就是习惯性的追求场外更好而已。 12月13日上午，易科和高盛上午的见面会扩展为小型路演。 陈辉耀是流着汗的简述整个项目，也尽量言简意赅的汇报了前两站路演的情况。 当他坐下瞧见众人脸上的笑容，整个人从里到外都松了一口气，列席的这诸位，真的是闭着眼睛跳槽都是极好的一家。 也正是瞧见这些笑容，陈辉耀才忽然品出一些不对味，这场面好像有些大，方总的人脉好像过于超出想象了！ 随着陈辉耀的汇报结束，方卓又礼貌性的说了几句，随后便到了用餐时间。 这时，把位置选在时代华纳中心的好处就显露出来，这里足够气派，足够撑起任何一家机构的审视，比起一个东方乡巴佬所讲述全球业务布局的故事，显然还是通俗认知中的资本家形象更受机构们的欢迎。 午餐的气氛相当轻松融洽，连高盛的彼得副总裁也极其自然的放下姿态，轻声细语的和易科方总解释上午的纽约交通是多么糟糕，他坐在车里是多么的心急如焚。 方卓还是喜欢彼得之前桀骜不驯的样子，但出于商业立场，如此识趣的处理当然是彼此之间利益的最大化。 虽然这是方卓第一次上市，可他不是没有能和众人聊起来的话题。 当他说起sec对收购新浪时的审查，当他说起miga基金因谨慎而提前对石油期货的收手，好几家机构都听得津津有味，愈发觉得这个年轻的东方人有同类的气息。 午餐尾声，高盛也就顺势定下今晚便开启纽约的路演，一个下午的时间足够大机构们通知更多的中小机构。 下午时分，上午简短的会议得以延续，高盛和易科团队都有成员发言，先为大机构们介绍更为细致的情况。 其中，香江和新加坡因为总裁个人魅力而引起的强烈反响让不少人暗暗点头，方总这样玩弄规则又有能力的人是再好不过的合作者了。 下午会议只到三点半就结束，总裁、首席经济学家、副总裁这群人都需要很好的休息才能在晚上好好的加班捧场。 方卓一一欢送，每个人都有或长或短的交流才放他们离开。 随后，他也没闲着，又给国内的同素异形体打电话聊了一番，询问他们那个层面的沟通是达到了一个什么样的效果。 要说这dcm的康纳还是实在人，当初人家第一个投进来，现在又是dcm呼朋唤友的请来众多知名机构，这简直令人暖心。 傍晚时分，方卓被助理提醒，简单过目了一遍长虹在川省的报道，对寻求法律帮助的倪润峰有了个初步判断，反正安良商会一直在默默的注意着apex公司和它的董事长，其他的事就等老倪能来再说。 一直到晚上七点钟路演开始前，方卓几乎都没停下来为美国第一站的登场做准备。 只是，当他真正开始这一段，所有的情况都是超出预料的简单。 方卓：易科不仅仅是提供电子消费产品，还提供这个世界上最好的音乐解决方案，易科是一家科技公司。 德银：对耶！ 方卓：我们的业务不光在美国，也在华夏有着广阔的空间，尤其华夏的在线音乐消费有待开拓，我们的对手还无力竞争。 dcm：对耶！ 方卓：电子消费产品在未来数年是高速增长期，易科将享受最多的红利。 idg：对耶！ 方卓：我们易科上市募集的资金将立即有助于欧洲市场的开拓，这将会大幅度提高我们的营收，我们的股票会是一支优质股票，当前的价格区间仍旧有上涨空间。 机构们：买耶！ 一场气氛热烈又效果极佳且难度超出意料的纽约路演推介会结束了。 方卓站在台上，一度分不清下面到底有多少是自己人，又忐忑于到底会有多少机构愿意认筹股票，毕竟，连他都觉得这气氛有点太假了。 然而，高盛方面给出一个很好的评估反馈，也就是，机构们是真买真上真认啊！ 方卓站在纽约的地界，学习着资本的嘴脸，忽然有种东西方式的融会贯通。 这叫什么？ 这叫工夫在诗外啊！